Donde sí se observaron cambios más notorios fue en las series desestacionalizada y de tendencia-ciclo, lo que generó preguntas entre analistas y consultoras privadas. Según explicó la entidad, esos movimientos “no responden a las pequeñas correcciones de la serie original sino, fundamentalmente, a la incorporación del valor de septiembre”. Ese dato es clave porque completa un trimestre y obliga a recalibrar toda la secuencia reciente del indicador, de modo de conciliarla con la proyección del PIB desestacionalizado del tercer trimestre.

El comunicado también recordó que el método de desestacionalización empleado utiliza filtros móviles que recalculan la estacionalidad y la tendencia-ciclo cada vez que se incorpora un nuevo dato. Este procedimiento genera “inestabilidad en los últimos meses de la serie”, ya que la inclusión de un valor nuevo no solo implica estimar su propio dato desestacionalizado, sino también “recalibrar los meses previos y la forma en que se distribuye la serie entre el componente desestacionalizado y el componente tendencia-ciclo”.